T_025
글로벌 메모리 스토리지 HW
조정 종가
THEME
글로벌 메모리 스토리지 HW
T_025COLD136/ 1000
- 시차
- 웨이퍼 가격이 먼저 돌고 SSD·HDD 판가는 재고가 빠진 뒤에 따라온다. 같은 호황에도 제조사가 먼저, 스토리지가 나중이다.
- 변화
- HBM 이 DRAM 캐파를 먹으면서 범용 DRAM 까지 조여졌다. 예전의 2년 주기 사이클이 그대로일지가 지금 갈리는 지점이다.
- 주의
- HBM 을 못 해도 불리하지만은 않다. 범용에 남은 쪽은 빅3가 비운 자리에서 판가 반사이익을 본다.
- 동인
- 메모리가격상승·DRAMCAPEX·AI서버
- 대표주
- SK하이닉스(HBM)·삼성전자(DRAM/NAND종)·마이크론(DRAM/NAND미)
- 밸류체인
- NAND·SSD·HDD
- ETF
- TIGER 반도체TOP10·iShares Semiconductor ETF
메모리를 만드는 쪽(HBM·DRAM·NAND)과 저장장치로 파는 쪽(SSD·HDD)을 한 줄에 놓았다.
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🗒 테마 큐레이션 로그이 테마가 만들어지고 다듬어진 과정
- 보강테마 설명 보강 — 쟁점·분기 추가2026.09.292주 전
설명이 한 줄 요약에 그쳐 읽을거리가 없었다. 무엇을 묶었는지에 더해 **쟁점**(지금 무엇이 걸려 있나)과 **분기**(어느 쪽으로 가면 누가 이기나), **주의**(이 테마를 잘못 읽는 흔한 방식)를 적었다. 기존 동인·대표주·밸류체인·ETF 행은 그대로 두고 앞에만 덧댄다.
- 수정테마 설명 첫 줄 재작성2026.09.292주 전
첫 줄이 '…가 동인' 형태의 동인 나열이라 바로 아래 '동인:' 행과 같은 말을 두 번 했다. 리드는 **무엇을 묶었고 무엇을 뺐는가**(범위·경계)를 말하도록 바꿨다. 대표주·밸류체인·ETF 행과도 겹치지 않는다.
- 관계EXPOSED_TO ETF 연결2026.08.052개월 전
테마 구성종목과 겹침이 높은 상장 ETF를 EXPOSED_TO로 연결하고 브리핑카드·근거를 부착했다.
- 보강2궤도 관계 엣지 추가2026.08.042개월 전
테마 내 자산 간 공급/경쟁/파트너/투자 관계 8건 백필(리서치 기반).
- 수정메모리 과점서사 타격 이벤트 추가2026.07.292개월 전
CXMT 홍콩 IPO·DUV 자체생산 돌파구→중국 AI 반도체 자급 가속 우려·시장 폭락 반영.
- 수정자산 CHR 백필2026.07.262개월 전
CHR 미정의 자산에 CHARACTER·HAS_TRAIT 추가.