• 여름 폭염은 매년 반복되는 계절 재료지만, 빙과·음료는 전력 소비와 함께 실제 분기 실적에 반영되는 몇 안 되는 폭염 수혜 업종이다 • 기상청 3개월 전망 기준 7~9월 기온이 평년보다 높을 확률 78~86%, 폭염일수도 평년(10.2일) 상회 전망 • 대표주: 빙그레(비비빅·바나나맛우유·슈퍼콘)·롯데웰푸드(빙과+제과 통합, 인도 하브모어)·해태제과식품(빙과 2위권)·롯데칠성음료(음료 1위) • 아이스크림 수출은 2025 상반기 6,550만 달러로 전년 동기 대비 23.1% 증가하며 역대 최대 — 내수 폭염에만 기대지 않는 수출 축이 생겼다 • 리스크: 단기 급등 후 차익실현, 코코아·원당 등 원가 부담, 내수 소비 부진. 폭염이 와도 원가가 이익을 상쇄할 수 있다 • 구조: 4종목 모두 1궤도(테마 직속). 빙과 3사는 여름 성수기 점유를 두고 서로 2궤도 경쟁 관계로 묶었다