자산 14(은행 6·음식료 3·항공 4·유틸리티 1) · 매크로 5(신규 1: 경상수지흑자확대) · 이벤트 6행. 요청대로 CHR 은 분기 수치·bp 없이 업의 특성으로만 적었다. 지정하지 않으신 '원화약세'를 negative 로 함께 걸었다 — 테마의 정의 자체가 환율 방향이라 반대 국면이 곧 최대 위험이다. '외국인수급'도 더했다: 경상흑자가 사상 최대인데도 원화가 약세를 이어간 구간이 있었고, 그때 환율을 실제로 좌우한 것이 자본 흐름이었기 때문이다. ⚠️ 주신 자료 중 'CET1 약 11bp 추가 개선'은 신한이 아니라 하나금융 CRO 발언이다. 제도 수혜는 하나·신한이 크고 KB 는 제한적이라는 게 확인된 구도라 그렇게 반영했다. 근거 EV_021656~EV_021665