한미투자증권 「이란전쟁 이후의 산업 재편」(2026.09.16)이 Part Ⅳ 기업분석으로 다룬 핵심 수혜주 5개와 본문에서 언급된 추가 수혜주 3개를 담았다.

*하나의 전쟁이 세 갈래로 갈라져 한국 기업에 닿는다는 것이 이 바스켓의 논지다. 미-이란 전쟁이 길어지면 ① 미국의 미사일 재고가 소진되고(→ 한국 방산의 대공무기 수출 기회), ② 글로벌 정유설비가 타격을 입고(→ 한국 정유사의 정제마진 향유), ③ 중동 의존을 줄이려는 투자가 미국 LNG·CCGT·원전으로 몰린다(→ 한국 EPC 의 수주 기회). 방산·정유·건설이라는 서로 무관해 보이는 세 업종이 같은 하나의 원인**으로 묶이는 것이 이 테마의 핵심이다.

다만 세 갈래는 속도가 다르다. 정제마진은 분기 실적에 즉시 반영되고, 방산 수출은 계약까지 수개월~수년, EPC 수주는 그 사이 어딘가다. 같은 뉴스에 세 업종이 함께 움직이더라도 실적이 따라오는 시점은 갈린다.