대만 AI 공급망을 미국 거래소에서 사는 묶음이다. 같은 기업의 대만 본주 대신 달러 표시 ADR 로 담아, 국내 계좌에서 접근이 쉬운 대신 TWD/USD 환율이 수익률에 섞인다.

공급망 위치로 보면 세 층이다 — 선단 공정과 CoWoS 패키징을 쥔 파운드리(TSMC), 그 뒤를 받는 후공정 OSAT(ASE), 그리고 주변 칩을 설계하는 팹리스(하이맥스·실리콘모션). AI 가속기 물량은 앞쪽부터 차오르고 뒤로 번진다.

⚠️ UMC(성숙 공정)와 실리콘모션(SSD 컨트롤러)은 AI 와 간접 연결이라 0.5 가중이다. 동등하게 묶으면 바로미터가 AI 가 아니라 범용 반도체 사이클을 읽는다.

⚠️ 다섯 종목이 모두 대만에 모여 있다. 양안 긴장·수출통제는 개별 실적과 무관하게 다섯을 같은 방향으로 움직인다 — 분산이 아니라 집중 베팅이다.